Juego de bolsa para estudiantes: un plan de clase de 45 minutos con la historia oculta del mercado

Por qué un juego de bolsa para estudiantes funciona mejor con un pasado oculto que con el mercado actual

Los concursos escolares clásicos se juegan con la bolsa del momento. El Stock Market Game de la Fundación SIFMA, vinculada a la asociación del sector de valores de Estados Unidos, entrega a cada alumno una cartera ficticia de 100 000 dólares y dura entre 3 y 9 meses. Enseña a buscar información y a cursar órdenes, pero la clasificación final refleja sobre todo lo que hizo el mercado durante esos meses.

En plazos tan cortos manda el ruido. En nuestra serie del S&P 500 desde 1962, aproximadamente 1 de cada 3 periodos de diez semanas terminó por debajo de su punto de partida, y las variaciones a diez semanas fueron desde un −39,8 % (hasta noviembre de 2008) hasta un +39,6 % (hasta junio de 2020). El grupo al que le toca jugar en plena subida concluye que invertir es fácil; el que juega durante una caída, que el juego está amañado. Ninguna de las dos lecturas es cierta.

Un juego de inversión para estudiantes ambientado en un periodo histórico oculto corrige esos defectos. El alumno atraviesa una década con desplomes, recuperaciones y rachas de inflación reales, no un mes de euforia. Su resultado se mide contra el S&P 500 en los mismos años que le tocaron, de modo que caer en una mala década no penaliza por sí mismo. Y la revelación final, cuando aparecen los años y los nombres reales de las empresas, contrasta lo que cada uno daba por supuesto con lo que de verdad ocurrió.

Antes de la clase: elegir la configuración

1. Jugar una partida el día anterior en blindfolio.app. No hace falta registrarse, funciona en el navegador del móvil o del portátil y la explicación del simulador detalla cómo transcurre una partida.
2. Fijar una sola configuración para todo el grupo. Para una sesión: modo Free, 10 años y época de inicio «Al azar». El modo Free limita la cartera a 15 posiciones, lo que hace comparables los resultados y obliga a elegir.
3. Saber qué se gana y qué se pierde. Con época al azar, cada alumno recibe un periodo oculto distinto y los años no se conocen hasta el final. Si en cambio se elige una década de inicio concreta, toda la clase juega esa década, pero el juego muestra las fechas en pantalla y el punto de arranque dentro de la década es aleatorio para cada alumno. Esa versión encaja en una unidad de historia, por ejemplo sobre los años setenta o la década de 2000.
4. Anotar la configuración en la pizarra o publicarla en el aula virtual con un enlace a la página principal.
5. Preparar la revelación. Cada alumno ve su propia época en la pantalla final, así que conviene pedir que apunten su apuesta sobre los años antes de que termine la partida.

La actividad de educación financiera en clase, minuto a minuto

Qué decir en cada momento

1. Al empezar: «Hoy vamos a invertir con precios históricos reales de algún momento entre 1962 y la actualidad, con ingresos periódicos y con los titulares de prensa, los tipos de interés y la inflación de la época. Las empresas llevan nombres inventados. A cada uno le tocan años distintos y nadie, ni siquiera yo, sabe cuáles hasta el final».
2. «Antes de la primera operación, cada uno escribe su plan. Se puede cambiar, pero cada vez hay que anotar el motivo».
3. Durante la partida: «¿Qué te está diciendo este titular? ¿Reaccionas a la noticia o sigues tu plan?».
4. En la revelación: «Que levante la mano quien acertó los años en su apuesta escrita. Ahora, quien vea, con lo que sabe hoy, que los desplomes de su partida eran evidentes». La distancia entre una votación y otra es el primer tema de debate.

Preguntas para el debate después de la revelación

Ejemplo: una clase que juega la década de 2000

Elegir la década de 2000 como inicio común da pie a uno de los debates más ricos, aunque la partida de cada alumno arranque en un momento aleatorio de la década. Del último cierre de 1999 al último cierre de 2009, el S&P 500 (índice de precios) cayó un 24 %, de 1 469 a 1 115 puntos, mientras los precios al consumo subían un 29 %. Por el camino llegó a perder un 56 % entre su máximo de marzo de 2000 y su mínimo de marzo de 2009, con la quiebra de Enron y el hundimiento de Lehman Brothers de por medio. El oro, fácil de pasar por alto en un juego de acciones, se revalorizó en torno a un 280 % en dólares en esos mismos diez años.

Para seguir leyendo con los alumnos: la década perdida y el desplome de 2008.

Ficha imprimible para el alumno

1. Antes de operar: ¿cuál es, en una frase, el objetivo de esta cartera?
2. ¿Cuántos valores distintos vas a tener y cuánto pondrás como máximo en uno solo?
3. Si tu cartera cae un 30 % en un año, ¿qué harás y por qué?
4. Durante la partida: anota un titular que te llevó a operar. ¿Qué compraste o vendiste?
5. Durante la partida: ¿en qué mes creíste adivinar la época y qué pista te hizo pensarlo?
6. Después de la revelación: ¿cuáles eran los años reales? ¿Acertaste?
7. Valor final de tu cartera y del S&P 500 en el mismo periodo. ¿Lo batiste?
8. Tu mejor y tu peor inversión, con sus nombres reales. ¿Qué sabías de cada una cuando la compraste?
9. ¿Alguna de tus empresas dejó de existir? ¿Qué pasó con el dinero que tenías en ella?
10. Señala una decisión acertada que salió mal, o una desacertada que salió bien.

Variantes para sesiones largas, universidad o clase a distancia

90 minutos o doble sesión

Después del plan de 45 minutos, los alumnos juegan una segunda partida al azar con reglas fijadas de antemano: por ejemplo, un mínimo de ocho valores, ninguna posición por encima del 20 % y nada de vender en el mes siguiente a una caída fuerte. Al final, cada alumno compara sus dos resultados con el S&P 500 y el grupo discute si las reglas ayudaron o solo cambiaron el tipo de errores.

Asignatura universitaria de finanzas

Cada uno de tres grupos recibe una década de inicio distinta. En este modo el año es visible, así que el trabajo pasa de adivinar a analizar: los estudiantes convierten su resultado en rentabilidad anualizada, representan la distribución de la clase frente al S&P 500 y explican la diferencia entre índice de precios y rentabilidad total. Una pregunta para el trabajo escrito: en ventanas móviles de 10 años, la rentabilidad del S&P 500 (solo precio) desde 1962 osciló entre el −5,1 % y el +16,8 % anual según la fecha de inicio (véase el banco de preguntas). ¿Qué queda entonces de la regla de que «a diez años la bolsa siempre gana»?

Clase a distancia

El docente publica la configuración y el enlace a la página principal en el chat. Los alumnos juegan con la cámara apagada, guardan el informe final en PDF y lo suben a la plataforma. Para la puesta en común, cada subgrupo recibe un tema del banco de preguntas y dispone de dos minutos para exponer sus conclusiones.

Cómo evaluar la actividad

La rentabilidad no debe puntuar. Comparar cada resultado con el S&P 500 en los mismos años elimina la suerte de la época, pero sigue premiando un acierto fortuito con una acción concreta. Lo que se evalúa es el razonamiento.